Comment bâtir son capital retraite ? Stratégies et leviers

La préparation de la retraite constitue une étape essentielle de la vie patrimoniale. Elle repose avant tout sur une estimation précise des revenus futurs, notamment grâce à l’outil officiel Info Retraite. Une fois le besoin mensuel défini, plusieurs leviers d’investissement permettent de se constituer progressivement un capital retraite.

Trois piliers principaux se distinguent : la régularité des versements, l’optimisation fiscale et l’utilisation d’enveloppes patrimoniales adaptées. À ces leviers s’ajoutent des compléments qui renforcent la stratégie, comme l’investissement à crédit et la société civile.

Les leviers principaux pour bâtir son capital retraite

Les versements programmés : un effort régulier

Les versements programmés sont accessibles à tous et présentent un avantage majeur : le lissage des aléas de marché.

• Exemple : un effort mensuel de 100 € pendant 20 ans permet de générer près de 45 000 € de capital.
• Grâce au réinvestissement des dividendes, les intérêts composés accroissent la performance sur le long terme.

En adoptant une approche disciplinée, l’épargnant construit progressivement son capital sans mobiliser une épargne trop lourde à court terme.

Le démembrement temporaire : investir à prix décoté

Le démembrement temporaire consiste à acquérir la nue-propriété de parts de SCPI sur une période de 5 à 10 ans.

• Achat à prix décoté (souvent entre 20 et 40 % selon la durée).
• Absence de fiscalité pendant la durée du démembrement.
• Pour les contribuables concernés, exclusion des parts de l’assiette IFI.
• À l’issue, récupération de la pleine propriété et perception des loyers.

Ce mécanisme permet d’optimiser son épargne dans une logique de moyen terme, tout en préparant une source de revenus pour la retraite.

Assurance-vie et PER : des enveloppes fiscales attractives

Deux dispositifs complètent efficacement la préparation de la retraite :

Assurance-vie :

• Cadre fiscal attractif en cas de retrait après 8 ans.
• Atout majeur en transmission : 152 000 € hors droits par bénéficiaire.
• Large choix de supports (fonds euros, unités de compte, SCPI).

PER (Plan d’Épargne Retraite) :

• Déduction fiscale des versements, réduisant l’impôt sur le revenu.
• Sortie possible en rente ou en capital au moment de la retraite.
• En contrepartie, l’épargne reste bloquée jusqu’à cette échéance (sauf cas de déblocage anticipé).

Ces deux enveloppes permettent de diversifier la stratégie et d’intégrer une dimension fiscale et successorale.

Les compléments à considérer pour optimiser sa stratégie

L’investissement à crédit : Un effet de levier intéressant

Contrairement aux idées reçues, un taux d’emprunt élevé n’est pas forcément défavorable. En effet :

• La concurrence entre acheteurs diminue, laissant plus de marge de négociation.
• Les intérêts d’emprunt sont fiscalement déductibles, ce qui réduit l’impact fiscal des revenus fonciers.
• L’épargnant bénéficie d’un capital constitué grâce à l’effet de levier, sans mobiliser l’intégralité de son épargne disponible.

La prudence reste toutefois essentielle :

• Ne pas investir au maximum de sa capacité d’endettement.
• Conserver des liquidités pour saisir des opportunités.
• Diversifier les placements au sein d’une architecture ouverte, et non se limiter aux SCPI de sa banque.

La société civile : Un outil de structuration patrimoniale

La société civile est un véhicule souple qui permet d’intégrer plusieurs types d’actifs :

• Immobilier direct.
• SCPI, OPCI, foncières cotées.
• Autres valeurs patrimoniales.

Elle facilite la transmission familiale, en permettant de répartir progressivement les parts entre héritiers. C’est un outil efficace pour combiner souplesse de gestion, mutualisation des moyens et optimisation successorale.

Exemple concret : Un parcours patrimonial équilibré

Prenons l’exemple de Marc, 40 ans, souhaitant anticiper sa retraite à 65 ans :

• Versements programmés : 200 € par mois sur 25 ans → environ 100 000 € de capital.
• Démembrement temporaire : acquisition de parts de SCPI en nue-propriété pendant 10 ans avec une décote de 30 %.
• Assurance-vie : épargne de 50 000 € pour diversifier entre fonds euros et unités de compte.
• PER : 5 000 € de versements annuels, générant une économie d’impôt de 1 500 € par an.
• Investissement à crédit : achat immobilier financé à 70 %, les loyers couvrant une partie des mensualités.
• Société civile : mise en place progressive pour préparer la transmission aux enfants.

Cet exemple illustre comment combiner les différents leviers pour bâtir un capital retraite cohérent et adapté.

Tableau récapitulatif des leviers

Conclusion

La préparation de la retraite ne se résume pas à un seul outil mais repose sur la combinaison de plusieurs leviers : régularité des versements, optimisation fiscale, diversification et structuration patrimoniale.

Les versements programmés, le démembrement de SCPI, l’assurance-vie et le PER constituent les piliers principaux. À ces mécanismes s’ajoutent l’investissement à crédit et la société civile, qui apportent souplesse et efficacité dans une logique de transmission.

⚠️ Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir en SCPI comporte un risque de perte en capital et de liquidité.

En combinant ces différents leviers, il est possible de bâtir un capital retraite solide et adapté, répondant à la fois aux besoins de revenus futurs, aux enjeux fiscaux et aux objectifs de transmission.

À lire également : 

Estimer un bien avec « Demande de valeurs foncières »

Optimisation de la transmission de patrimoine pour les plus de 70 ans