LEXIQUE DE LA SCPI

Le prix d’achat correspond au montant payé par un investisseur pour acquérir une part de SCPI ou de groupement forestier (GF). Il inclut généralement la valeur de la part ainsi que les éventuels frais de souscription.

Le prix d’exécution correspond au prix auquel un ordre d’achat ou de vente d’un actif financier est effectivement réalisé sur le marché. Il peut différer du prix affiché au moment de la passation de l’ordre en raison de la volatilité du marché, du carnet d’ordres et de la liquidité de l’actif.

Le prix de retrait est le montant auquel un investisseur peut revendre ses parts d’une SCPI ou d’un autre fonds immobilier, ou retirer son investissement d’un produit financier, généralement sur le marché secondaire ou lors d’une procédure de rachat. Il correspond à la valeur liquidative des parts à un moment donné.

Le prix de souscription est le montant à payer par un investisseur pour acquérir une part ou une action d’un produit financier ou immobilier, comme une SCPI, un OPCI ou un fonds d’investissement. Il est fixé par la société de gestion et peut évoluer dans le temps.

La provision pour travaux est une somme d’argent mise de côté par une SCPI, une copropriété ou un investisseur immobilier pour financer d’éventuels travaux d’entretien, de rénovation ou d’amélioration des biens immobiliers.

La quote-part représente la fraction d’un bien, d’un investissement ou d’un ensemble de revenus attribuée à un investisseur en fonction de sa participation.

Le rapport annuel est un document publié chaque année par une SCPI ou un groupement forestier (GF), présentant un bilan détaillé de son activité, de sa gestion et de ses performances financières.

Un REIT est une société cotée en bourse qui détient, gère ou finance un portefeuille d’actifs immobiliers (bureaux, commerces, entrepôts, logements, etc.) et qui redistribue la majorité de ses revenus locatifs aux investisseurs sous forme de dividendes.

Le Rendement Global Immobilier (RGI) est un indicateur qui mesure la performance totale d’un investissement immobilier en prenant en compte les revenus perçus (loyers, dividendes) et l’évolution de la valeur du capital (appréciation ou dépréciation du bien ou des parts détenues).

Le rendement d’une SCPI est un indicateur clé permettant d’évaluer la performance d’un investissement en parts de Société Civile de Placement Immobilier. Il correspond au rapport entre les revenus versés aux associés et le prix d’achat d’une part.

Le report à nouveau (RAN) désigne les bénéfices non distribués d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF), mis en réserve pour une utilisation future. Il s’agit d’une stratégie de gestion permettant de lisser la distribution des revenus aux investisseurs.

La revalorisation de la part désigne l’augmentation de la valeur d’une part de SCPI ou de groupement forestier (GF) au fil du temps. Elle reflète l’évolution de la valeur du patrimoine détenu et peut influencer la performance globale de l’investissement.

Les revenus fonciers correspondent aux revenus perçus par un investisseur provenant de la location de biens immobiliers, qu'ils soient détenus en direct ou via des véhicules d’investissement comme les SCPI et les groupements forestiers (GF).

Les risques locatifs désignent l’ensemble des aléas pouvant affecter la perception des loyers et la rentabilité d’un investissement immobilier, notamment dans le cadre des SCPI et des groupements forestiers (GF).

La RPV (Réserve de Plus-Value) est un mécanisme comptable et fiscal qui consiste à mettre de côté une partie d’une plus-value réalisée (par exemple lors de la vente d’un bien ou de titres), au lieu de la faire apparaître immédiatement dans le résultat imposable. Elle permet de différer ou d’étaler la taxation de cette plus-value dans le temps, sous certaines conditions prévues par la loi.

Le Sale and Lease Back est une opération immobilière dans laquelle une entreprise vend un bien immobilier qu’elle possède à un investisseur (comme une SCPI) tout en continuant à l’occuper en tant que locataire via un bail à long terme.

Une SCI (Société Civile Immobilière) est une structure juridique permettant à plusieurs associés de détenir et gérer un patrimoine immobilier en commun. Elle offre un cadre souple pour l’investissement, la gestion et la transmission de biens immobiliers, tout en optimisant la fiscalité et la succession.

Une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un véhicule d’investissement collectif permettant aux épargnants d’investir dans l’immobilier sans avoir à gérer directement les biens. Elle est gérée par une société de gestion agréée par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) et redistribue aux investisseurs des revenus issus des loyers perçus.

Une SCPI à capital fixe est un type de Société Civile de Placement Immobilier dont le capital est déterminé à l’avance et ne varie pas librement en fonction des souscriptions et des retraits des investisseurs.

Une SCPI à capital variable est un type de Société Civile de Placement Immobilier dont le capital évolue librement en fonction des souscriptions et des retraits des investisseurs, dans les limites définies par les statuts.

Une SCPI de plus-value est une Société Civile de Placement Immobilier dont l’objectif principal est de réaliser une valorisation du capital à long terme plutôt que de générer des revenus réguliers. Elle investit dans des actifs immobiliers à fort potentiel de revalorisation, souvent sous-évalués ou nécessitant une restructuration.

Une SCPI de rendement est une Société Civile de Placement Immobilier dont l’objectif principal est de générer des revenus réguliers pour ses associés grâce aux loyers perçus sur un portefeuille immobilier diversifié.

Une SCPI fiscale est une Société Civile de Placement Immobilier permettant aux investisseurs de bénéficier d’avantages fiscaux en contrepartie d’un engagement de détention à long terme. Elle investit dans des biens immobiliers éligibles à des dispositifs fiscaux spécifiques, notamment dans le résidentiel.

Une société de gestion est une entreprise spécialisée dans la gestion d’actifs financiers et immobiliers pour le compte d’investisseurs. Dans le cadre des SCPI et des groupements forestiers (GF), elle est responsable de l’acquisition, de la gestion et de la valorisation du patrimoine immobilier ou forestier.

La souscription désigne l’acte par lequel un investisseur acquiert des parts d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF) en échange d’un investissement en capital. Elle peut se faire lors de la création, de l’augmentation de capital ou sur le marché secondaire.

Les statuts d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF) sont un document juridique fondateur qui définit les règles de fonctionnement de la société et encadre les droits et obligations des associés.

Le taux d’occupation financier (TOF) est un indicateur clé permettant d’évaluer la rentabilité locative d’une SCPI. Il mesure la part des loyers effectivement perçus par rapport aux loyers qui seraient encaissés si l’ensemble du patrimoine immobilier était loué à 100 %.

Le taux d’occupation physique (TOP) est un indicateur mesurant la proportion des surfaces louées dans le patrimoine immobilier d’une SCPI par rapport à la totalité des surfaces disponibles.

Le taux de distribution est un indicateur clé permettant d’évaluer la performance d’une SCPI en mesurant le rendement annuel versé aux investisseurs par rapport au prix de souscription d’une part.

Le Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM) est un indicateur qui mesure la rentabilité d’une SCPI en rapportant les dividendes versés au prix moyen de la part sur l’année. Il permet d’évaluer la performance d’une SCPI en tenant compte de l’évolution de la valeur de ses parts.

Le Taux de Rendement Interne (TRI) est un indicateur de performance qui mesure la rentabilité globale d’un investissement sur une période donnée, en prenant en compte les revenus perçus (dividendes, loyers) et l’évolution de la valeur du capital (revalorisation ou cession des parts).

Le ticket d’entrée correspond au montant minimum requis pour investir dans une SCPI ou un groupement forestier (GF). Il représente le prix de souscription de la première part (ou d’un nombre minimum de parts imposé par la société de gestion).

Le Taux Marginal d’Imposition (TMI) est le taux d’imposition appliqué à la dernière tranche de revenus d’un contribuable dans le cadre de l’impôt sur le revenu en France. Il indique combien un euro supplémentaire de revenu sera imposé.

La translucidité fiscale désigne un régime où l’entreprise paie l’impôt sur une partie de ses résultats, tandis qu’une autre partie est imposée directement entre les mains des associés. C’est un système « mixte » entre transparence (tout est imposé chez l’associé) et opacité fiscale (tout est imposé dans l’entreprise).

La transmission patrimoniale désigne l’ensemble des stratégies et dispositifs permettant de transférer un patrimoine immobilier ou financier à ses héritiers ou bénéficiaires, tout en optimisant la fiscalité et la gestion des actifs.

L’usufruit est un droit réel qui permet à une personne (l’usufruitier) de jouir d’un bien et d’en percevoir les revenus, sans en être propriétaire. Il est issu du démembrement de propriété, qui sépare l’usufruit et la nue-propriété.

La vacance locative désigne la période pendant laquelle un bien immobilier n’est pas loué, ce qui entraîne une absence de revenus pour le propriétaire ou l’investisseur.

La valeur comptable d’un actif correspond à sa valeur enregistrée dans les comptes d’une société, notamment dans le cadre d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF). Elle reflète le coût d’acquisition du bien, ajusté des amortissements, provisions ou réévaluations éventuelles.

La valeur d’émission est le prix auquel un titre financier (action, obligation, part de fonds, etc.) est proposé au moment où il est créé et mis sur le marché. C’est le montant que l’investisseur doit payer pour acheter ce titre lors de son émission initiale.

La valeur de réalisation est le montant qu’une entreprise peut raisonnablement espérer obtenir en vendant un bien (stock, immobilisation…) dans les conditions normales du marché, après déduction des coûts nécessaires à cette vente. C’est donc une estimation « réaliste » du prix de vente net au moment où l’on fait le calcul.