LEXIQUE DE LA SCPI

Les revenus fonciers correspondent aux revenus perçus par un investisseur provenant de la location de biens immobiliers, qu'ils soient détenus en direct ou via des véhicules d’investissement comme les SCPI et les groupements forestiers (GF).

Les risques locatifs désignent l’ensemble des aléas pouvant affecter la perception des loyers et la rentabilité d’un investissement immobilier, notamment dans le cadre des SCPI et des groupements forestiers (GF).

Le Sale and Lease Back est une opération immobilière dans laquelle une entreprise vend un bien immobilier qu’elle possède à un investisseur (comme une SCPI) tout en continuant à l’occuper en tant que locataire via un bail à long terme.

Une SCI (Société Civile Immobilière) est une structure juridique permettant à plusieurs associés de détenir et gérer un patrimoine immobilier en commun. Elle offre un cadre souple pour l’investissement, la gestion et la transmission de biens immobiliers, tout en optimisant la fiscalité et la succession.

Une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un véhicule d’investissement collectif permettant aux épargnants d’investir dans l’immobilier sans avoir à gérer directement les biens. Elle est gérée par une société de gestion agréée par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) et redistribue aux investisseurs des revenus issus des loyers perçus.

Une SCPI à capital fixe est un type de Société Civile de Placement Immobilier dont le capital est déterminé à l’avance et ne varie pas librement en fonction des souscriptions et des retraits des investisseurs.

Une SCPI à capital variable est un type de Société Civile de Placement Immobilier dont le capital évolue librement en fonction des souscriptions et des retraits des investisseurs, dans les limites définies par les statuts.

Une SCPI de plus-value est une Société Civile de Placement Immobilier dont l’objectif principal est de réaliser une valorisation du capital à long terme plutôt que de générer des revenus réguliers. Elle investit dans des actifs immobiliers à fort potentiel de revalorisation, souvent sous-évalués ou nécessitant une restructuration.

Une SCPI de rendement est une Société Civile de Placement Immobilier dont l’objectif principal est de générer des revenus réguliers pour ses associés grâce aux loyers perçus sur un portefeuille immobilier diversifié.

Une SCPI fiscale est une Société Civile de Placement Immobilier permettant aux investisseurs de bénéficier d’avantages fiscaux en contrepartie d’un engagement de détention à long terme. Elle investit dans des biens immobiliers éligibles à des dispositifs fiscaux spécifiques, notamment dans le résidentiel.

Une société de gestion est une entreprise spécialisée dans la gestion d’actifs financiers et immobiliers pour le compte d’investisseurs. Dans le cadre des SCPI et des groupements forestiers (GF), elle est responsable de l’acquisition, de la gestion et de la valorisation du patrimoine immobilier ou forestier.

La souscription désigne l’acte par lequel un investisseur acquiert des parts d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF) en échange d’un investissement en capital. Elle peut se faire lors de la création, de l’augmentation de capital ou sur le marché secondaire.

Les statuts d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF) sont un document juridique fondateur qui définit les règles de fonctionnement de la société et encadre les droits et obligations des associés.

Le taux d’occupation financier (TOF) est un indicateur clé permettant d’évaluer la rentabilité locative d’une SCPI. Il mesure la part des loyers effectivement perçus par rapport aux loyers qui seraient encaissés si l’ensemble du patrimoine immobilier était loué à 100 %.

Le taux d’occupation physique (TOP) est un indicateur mesurant la proportion des surfaces louées dans le patrimoine immobilier d’une SCPI par rapport à la totalité des surfaces disponibles.

Le taux de distribution est un indicateur clé permettant d’évaluer la performance d’une SCPI en mesurant le rendement annuel versé aux investisseurs par rapport au prix de souscription d’une part.

Le Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM) est un indicateur qui mesure la rentabilité d’une SCPI en rapportant les dividendes versés au prix moyen de la part sur l’année. Il permet d’évaluer la performance d’une SCPI en tenant compte de l’évolution de la valeur de ses parts.

Le Taux de Rendement Interne (TRI) est un indicateur de performance qui mesure la rentabilité globale d’un investissement sur une période donnée, en prenant en compte les revenus perçus (dividendes, loyers) et l’évolution de la valeur du capital (revalorisation ou cession des parts).

Le ticket d’entrée correspond au montant minimum requis pour investir dans une SCPI ou un groupement forestier (GF). Il représente le prix de souscription de la première part (ou d’un nombre minimum de parts imposé par la société de gestion).

Le Taux Marginal d’Imposition (TMI) est le taux d’imposition appliqué à la dernière tranche de revenus d’un contribuable dans le cadre de l’impôt sur le revenu en France. Il indique combien un euro supplémentaire de revenu sera imposé.

La transmission patrimoniale désigne l’ensemble des stratégies et dispositifs permettant de transférer un patrimoine immobilier ou financier à ses héritiers ou bénéficiaires, tout en optimisant la fiscalité et la gestion des actifs.

L’usufruit est un droit réel qui permet à une personne (l’usufruitier) de jouir d’un bien et d’en percevoir les revenus, sans en être propriétaire. Il est issu du démembrement de propriété, qui sépare l’usufruit et la nue-propriété.

La vacance locative désigne la période pendant laquelle un bien immobilier n’est pas loué, ce qui entraîne une absence de revenus pour le propriétaire ou l’investisseur.

La valeur comptable d’un actif correspond à sa valeur enregistrée dans les comptes d’une société, notamment dans le cadre d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF). Elle reflète le coût d’acquisition du bien, ajusté des amortissements, provisions ou réévaluations éventuelles.

La valeur de reconstitution d’une SCPI correspond au prix théorique qu’il faudrait payer aujourd’hui pour racheter tout le patrimoine de la SCPI (immeubles + frais) et le reconstituer à l’identique. Elle sert de repère pour apprécier si le prix de la part est plutôt attractif, cohérent ou trop élevé.

La valeur de retrait correspond au montant net qu’un investisseur perçoit lorsqu’il revend ses parts de SCPI sur le marché primaire. Elle est calculée en déduisant les frais de souscription du prix de souscription.

La valeur liquidative représente la valeur totale d’un actif (patrimoine immobilier et financier) d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF), divisée par le nombre de parts en circulation. Elle reflète la valeur réelle du patrimoine à un instant donné.

La valeur vénale correspond au prix estimé auquel un bien immobilier ou financier pourrait être vendu sur le marché à un instant donné, dans des conditions normales de vente.

Le WALB (Weighted Average Lease Break) est un indicateur clé dans l’immobilier locatif, notamment pour les SCPI et les fonds immobiliers. Il correspond à la durée moyenne pondérée avant la première possibilité de résiliation des baux par les locataires.

Le WALT (Weighted Average Lease Term) est un indicateur clé dans l’investissement immobilier, notamment pour les SCPI et les fonds immobiliers. Il représente la durée moyenne pondérée des baux restants jusqu'à leur expiration finale, en tenant compte des loyers générés par chaque locataire.

Le Yield, ou rendement en français, est un indicateur financier qui mesure la rentabilité d’un investissement par rapport au capital investi. Dans le secteur immobilier, notamment pour les SCPI, il correspond au revenu généré par un actif immobilier par rapport à son prix d’acquisition.

La zone géographique désigne l’emplacement où sont situés les actifs immobiliers d’une SCPI ou d’un groupement forestier (GF). Elle joue un rôle clé dans la performance et la rentabilité de l’investissement, influençant le rendement locatif, la valorisation des actifs et le risque locatif.