AEW Patrimoine : Acquisition d’un parc d’activité à Hambourg

Un investissement stratégique pour la SCPI AEW Diversification Allemagne

AEW Patrimoine, acteur majeur de la gestion d’actifs immobiliers à l’échelle mondiale, vient de finaliser une nouvelle acquisition en Allemagne. Il s’agit d’un parc d’activité de 5 000 m² situé à Hambourg, acquis via une opération de sale-and-leaseback pour le compte de la SCPI AEW Diversification Allemagne. Ce nouveau placement s’inscrit dans une dynamique de diversification et de sécurisation des revenus à long terme.

Une opération off-market avec le groupe Dwenger

La transaction a été conclue hors marché, un positionnement stratégique qui souligne la capacité d’AEW Patrimoine à capter des opportunités ciblées. L’actif, baptisé Dwengerkamp, est entièrement loué au groupe Dwenger, une entreprise spécialisée dans la technologie du laser et de la tôle.

L’opération repose sur un bail de 15 ans, triple-net indexé à l’inflation, permettant ainsi de générer des flux financiers réguliers et pérennes. Ce format de bail transfère à l’occupant l’ensemble des charges d’exploitation, offrant une visibilité accrue sur les rendements potentiels.

Un actif bien situé au cœur d’un pôle industriel stratégique

Situé dans le quartier d’Allermöhe, à l’est de Hambourg, le site bénéficie d’un environnement industriel dynamique. Il profite :

• d’un accès direct aux autoroutes A1 et A25,
• d’une proximité immédiate avec le port de Hambourg,
• d’une bonne desserte en transports en commun,
• d’un emplacement central au sein d’un bassin de 5,4 millions d’habitants.

Cette localisation privilégiée permet à l’actif de répondre efficacement aux besoins logistiques d’un large éventail d’occupants, renforçant ainsi son attractivité locative.

Une structure adaptée aux besoins industriels modernes

Le bâtiment, à usage mixte, comprend :

• espaces de fabrication et d’activité,
• bureaux fonctionnels,
• zones de stockage optimisées,
• un système d’éclairage LED,
• une installation photovoltaïque d’une capacité de 98 kWp.

Ces aménagements techniques participent à une meilleure efficacité énergétique, répondant aux critères environnementaux de plus en plus recherchés dans l’immobilier d’entreprise.

Une diversification active du portefeuille immobilier en Allemagne

Depuis son lancement, la SCPI AEW Diversification Allemagne poursuit une stratégie d’investissement multitype sur le territoire allemand. Le portefeuille géré par AEW en Allemagne représente aujourd’hui 2,2 millions de m², répartis sur plusieurs classes d’actifs : logistique, bureaux, commerce et résidentiel.

Objectifs poursuivis par AEW Patrimoine

• Mutualiser les risques locatifs via la diversification sectorielle,
• Capter la croissance allemande dans ses principaux centres urbains,
• Identifier des opportunités off-market, souvent inaccessibles aux investisseurs traditionnels,
• Sécuriser des revenus à long terme par des baux solides et de qualité.

Une première pour AEW Patrimoine dans le secteur des locaux d’activité

Une stratégie affirmée par Antoine Barbier, Directeur AEW Patrimoine :

Cette transaction marque le premier investissement d'AEW Patrimoine en sale-and-leaseback dans le secteur des locaux d’activité, s'alignant parfaitement sur notre objectif de diversification pour la stratégie de la SCPI AEW Diversification Allemagne, qui nous a vus investir dans un large éventail de classes d'actifs en Allemagne depuis son lancement en 2021. Cette acquisition, soutenue par de fortes dynamiques de marché, démontre notre capacité à identifier et sécuriser des actifs off-market, qui jouent un rôle crucial dans l'économie industrielle allemande.

Cette acquisition met en évidence la capacité d’AEW à élargir son périmètre d’intervention tout en conservant une cohérence stratégique : s’implanter dans des zones dynamiques avec des actifs de qualité, occupés par des locataires solides.

Une opportunité locative dans un marché logistique en tension

D’après Matthieu Samaran, Investment Director chez AEW :

Dwengerkamp représente une opportunité d'investir dans un actif dédié à l’activité entièrement loué dans l'un des principaux marchés logistiques d'Allemagne. Situé dans un quartier d’Hambourg qui connaît une demande croissante de la part d'une large gamme d'occupants, cet actif offre un revenu à long terme grâce à un bail triple-net indexé à l'inflation avec un locataire de haute qualité, et diversifie davantage le portefeuille de la stratégie conformément à notre plan d'investissement. 

Le quartier d’Allermöhe, en particulier, se distingue par une demande soutenue d’espaces logistiques. Cette tendance est renforcée par les besoins croissants du e-commerce, de la distribution locale et des circuits courts industriels.

Tableau récapitulatif de l’opération

Un modèle qui permet d’allier durabilité, sécurité et croissance

Avec cette opération, AEW renforce l’attractivité de sa SCPI paneuropéenne, tout en répondant à plusieurs tendances de fond du marché :

• Industrialisation verte (technologies propres, bâtiments optimisés),
• Recentrage sur les marchés logistiques régionaux,
• Optimisation fiscale via le cadre allemand,
• Renforcement des rendements dans un contexte de taux volatils.

Une transaction structurée avec des partenaires reconnus

Pour cette acquisition, AEW s’est entouré de conseils spécialisés :

• Juridiques : Noerr,
• Techniques : TA Europe,
• Environnement : Nova Ambiente,

Le vendeur à été conseillé parLütgen Breiholdt Immobilien.

Cette structuration rigoureuse souligne la volonté de sécuriser l’ensemble des volets de l’opération.

Conclusion

Avec l’acquisition de Dwengerkamp à Hambourg, AEW Patrimoine franchit un nouveau cap dans sa stratégie de diversification immobilière européenne. Cet investissement, réalisé pour le compte de la SCPI AEW Diversification Allemagne, combine localisation stratégique, engagement locatif solide et qualités techniques modernes. Il s’agit d’un signal fort envoyé au marché sur la capacité d’AEW à identifier, structurer et piloter des acquisitions performantes et pérennes, même dans un environnement international exigeant.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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