SCPI AEW Opportunités Europe : Cap maintenu au 1T 2025

Une gestion prudente dans un contexte exigeant

La SCPI AEW Opportunités Europe, gérée par AEW Patrimoine, affiche une stabilité notable au 1er trimestre 2025, marquée par un taux d’occupation financier (TOF) de 89,98 % et un objectif de distribution prévisionnelle 2025 de 5,28 % (non garanti). Dans un environnement européen encore marqué par les ajustements post-crise immobilière, la SCPI parvient à maintenir le cap avec une stratégie de diversification prudente et un engagement affirmé en faveur de l’investissement responsable.

Des indicateurs financiers équilibrés

Une distribution prévisionnelle en progression

Au 31 mars 2025, AEW Opportunités Europe annonce une distribution prévisionnelle de 9,24 € par part avant fiscalité, soit 9,00 € après impôts payés par la SCPI, ce qui permet d’anticiper un taux de distribution 2025 de 5,28 % (non garanti), contre 4,48 % en 2024. Ce niveau de rendement s’inscrit dans la moyenne haute du marché des SCPI européennes.

État de la collecte et capitalisation

• Capitalisation : 273 511 525 €
• Nombre de parts : 1 562 923
• Nombre d’associés : 6 469
• Prix de souscription : 175,00 €/part
• Valeur de retrait : 157,50 €/part
• Valeur de reconstitution (2024) : 186,30 €/part
• Valeur de réalisation : 157,76 €/part

À noter : Le prix de souscription reste stable depuis le 31 décembre 2024 malgré une décote de 11 € par rapport à la valeur de reconstitution, soulignant un positionnement prudent de la société de gestion.

Patrimoine et occupation locative

Une répartition géographique et sectorielle équilibrée

La SCPI AEW Opportunités Europe détient un patrimoine de 135 599 m², réparti comme suit :

Taux d’occupation stable

• Taux d’occupation financier : 89,98 %
• Taux d’occupation physique : 89,77 %
• Surfaces vacantes : 13 876 m²
• Surface totale : 135 599 m²

Malgré la conjoncture, le taux d’occupation reste proche de celui du T4 2024 (89,99 %), illustrant une bonne maîtrise de la vacance.

Dynamique locative du trimestre

• Surfaces louées : 1 751 m²
• Surfaces libérées : 1 431 m²
• Renouvellements de baux : 4 259 m²

Exemples de mouvements locatifs :

• Locations : Ecully (670 m²), Massy (472 m²), Suresnes (155 m²), Mérignac (208 m²), Allemagne (246 m²).
• Libérations : Courbevoie (200 m²), Lyon (306 m²), Carquefou (458 m²), Allemagne (467 m²).

Une gestion prudente et engagée

Aucun arbitrage, mais un surinvestissement mesuré

La SCPI n’a réalisé aucun arbitrage au T1 2025, mais présente un surinvestissement de 30 M€, financé par emprunt. Le ratio d’endettement reste contenu à 10,5 %, bien en dessous du plafond réglementaire de 25 %. Cette marge de manœuvre financière permet une flexibilité d’action pour saisir de futures opportunités.

Une stratégie d’investissement diversifié

Conformément à ses engagements, AEW Opportunités Europe poursuit sa stratégie visant à :

• Détention d’un patrimoine diversifié sur 3 ans
• Aucune classe d’actif ne dépassant 50 % de la valeur totale
• Mix équilibré entre zones géographiques et secteurs d’activité

Label ISR et performance long terme

Une SCPI labellisée ISR

AEW Opportunités Europe bénéficie du label ISR immobilier, gage d’une approche intégrant les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Cette labellisation reflète une volonté affirmée de contribuer à un immobilier plus durable et responsable.

TRI

La performance à long terme, bien que variable, démontre la capacité de résilience de la SCPI sur des cycles immobiliers complets.

Perspectives pour les trimestres à venir

AEW Opportunités Europe devrait poursuivre une politique prudente et équilibrée :

• Consolidation du taux d’occupation
• Sélection rigoureuse des actifs à potentiel
• Optimisation locative ciblée
• Maintien d’un endettement faible

Les perspectives de rendement prévisionnel stable et la bonne tenue du TOF permettent à la SCPI d’offrir une visibilité appréciable aux associés dans un marché en réajustement.

Tableau récapitulatif des indicateurs au 31/03/2025

Conclusion

La SCPI AEW Opportunités Europe confirme au 1er trimestre 2025 sa résilience opérationnelle, dans un contexte européen toujours en phase d’ajustement. Grâce à une stratégie de diversification, un patrimoine européen solide, une gestion rigoureuse et l’appui du label ISR, elle parvient à maintenir un cap stable pour ses associés, tout en se tenant prête à capter de nouvelles opportunités.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

À lire également : 

AEW Opportunités Europe : Evolution et rendement en 2024